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任务文章 2023-04-20 11人已阅读

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为啥哪哪都爆满还在到处说通缩,究竟是怎么一回事?_在线下载网资讯

自从2019年那趟欧洲之行后,三年多没休年假了,这次公司强制休假,于是开始溜达我想了很多年的河西走廊。总共得开三千多公里,比较赶也得七八天才能跑完,所以之前一直也没能下决心,疫情的时候终于想开了,还是要尽快把这事办了,不然说不定下一个三年也没了。本来准备直接从北京开车过去,不过时间不太够,只好先飞到西宁,然后租辆越野绕着青甘大环线来一圈。这段时间大家肯定有个感觉魔幻的地方,好像全网都在说通缩,可是现实里走到哪,都人山人海,比如我问了下,西宁那边的租车行说是车已经租光了,五一要大幅涨价,但是依旧供不应求。为啥哪哪都爆满还在到处说通缩究竟是怎么一回事,跟随小编一起看看吧。

自从2019年那趟欧洲之行后,三年多没休年假了,这次公司强制休假,于是开始溜达我想了很多年的河西走廊。总共得开三千多公里,比较赶也得七八天才能跑完,所以之前一直也没能下决心,疫情的时候终于想开了,还是要尽快把这事办了,不然说不定下一个三年也没了。

本来准备直接从北京开车过去,不过时间不太够,只好先飞到西宁,然后租辆越野绕着青甘大环线来一圈。文章写得比较仓促,大家凑合着看吧。

这段时间大家肯定有个感觉魔幻的地方,好像全网都在说通缩,可是现实里走到哪,都人山人海,比如我问了下,西宁那边的租车行说是车已经租光了,五一要大幅涨价,但是依旧供不应求。

前几天CPI数据一出来,大家一看果然不咋地,消费确实有点萎靡。这事除了前段时间一直在说得信心的事,我理解这事还是跟房地产有关。

很多人经常说,“钱都买房了,消费怎么可能会好”,这话其实忘了一件事,房地产本身就是最大的消费。甚至可以说,除了出口(出口就是老外消费),没啥消费能跟房地产比规模。

你一年吃喝玩乐能花几个钱,可买套房动不动让你花光六个钱包,还让你背上30年的债,不仅把过去十几年攒的钱花了,也把未来的收入也集中到现在花了,这消费规模,啥东西能比?

而且老生常谈的事,你买房,并不是买一个钢筋水泥壳子,而是带动着上下游一堆产业,比如建筑、家电、装修等等,大家一买房,那些产业可就都能赚钱。

此外你买房的钱当中,差不多一半进了政府,成了政府的收入。这些钱大部分又投入了基建什么的,这客观上也会拉动钢筋水泥、石油化工、挖掘机等重工产业的消费。

还有一些不咋明显的,比如某做摄像头的龙头公司,基建好的时候他的股价高,基建不行的时候股价也不行。因为他的业务大头是卖给政府摄像头,比如大家上高速就能看到,每隔一段,就有那种架子,上边遍布测速、压线等摄像头,那也是政府开支的一部分。

现在各地房子卖不动,这些上下游都虚了。今天看了个数据,经济观察报说是截至4月16日,百强房企中,有43家披露了雇员和薪酬数据,其中35家的员工数量同比减少,累计减少了12.4万人。这只是整个产业链的一个小环节。

之前也反复说过,“刚需”这个问题本身也很魔幻,房价不涨,刚需们就会觉得早买早赔钱,不如再等等,然后一等发现果然省钱了,也就一直等着了。效果大家也看到了,各地无论是新房还是二手房都卖的不咋地。

以前丈母娘什么地逼着大家买房,现在随着舔狗们的觉醒,一些人下定决心不结婚不追妹子,丈母娘的心态也变了。现在大部分丈母娘最担心的不是房子的事,而是有个靠谱的就嫁了吧,只要人靠谱,房子的事再说,不行自己搭也行。

日常吃喝玩乐对于普通老百姓来说开支占比是很低的,之前买房的那部分钱可不就进银行变存款了嘛。

这两天和我的一个领导聊了下,他说现在的这种状态,有点像2016年之前。

2016年对我国是个关键节点,在那之前尽管房价一直涨,但是大家观念里觉得涨得够多了吧,迟早要回调。那年直接翻了一倍之后,让一部分人的价值观直接被打碎了,有钱就买房,生怕自己在下一波地产狂飙中落了下风。

这种买房潮让接下来几年我国整体欣欣向荣,原因还是我上文说的,房地产对整个经济拉动太大了。

但是那种暴涨可能再也不会有了,至少全社会级别的普涨可能再也不会有了。绝大部分城市面临的,可能是漫长的回调,也就是说2017年可能是历史大顶,在此后几十年里,绝大部分人都得看着自己的房子越来越不值钱。更麻烦的是根本卖不出去,也就是说你们小区可能房价两万,可是如果你想挂着卖掉,发现需要挂很久很久,也不一定能卖掉。

此外,正如全国有钱人可能都会向一线聚集,每个城市老百姓想改善,都会向特定几个盘聚集。效果就是除了一线,其他地方可能都在长期阴跌。其他地方的跌也不是所有的都跌,可能有些小区一直死扛着,剩下的一直跌。

这个过程中,损失的还不只是房价,而是“财富效应”。在以前,经常说“资产三百万”,并不一定是你家真的能拿出来三百万的现金,而是说如果把房子卖了,就有三百万,既然有这么多钱,大家下个馆子什么的,也就没啥压力。但是随着今后资产的萎缩,可能身价从300慢慢变成了200,又变成了100。伴随着这种贬值的,还有心态,进一步影响消费决策。

也就是说,随着房地产趋势的改变,可能会有一波对社会观念的重塑。

1、几乎所有人的纸面财富量都在持续走低(实际变化可能不大,毕竟那套房子一直在那里);

2、年轻人追不动一线的房产,看不上其他城市的,也觉得其他城市可能持续走低,于是决定持币观望,大部分城市房产价格进一步走低;

3、越来越多的人开始思考,这辈子难道活着就是为了一套房子?于是年轻人开始选择实现短期目标,而不是不断地延迟享受。

这是好事还是坏事呢?

悲喜交加吧。

最大的麻烦在于政府,刚才也说了,你买房子花的钱很大一部分进了政府财政,如果房子卖不出去,政府肯定就缺钱嘛,很多项目就没法开展了,甚至还得裁员保持收支平衡。这段时间有些省份已经开始裁掉编外人员,公务员的奖金也大幅减少,就是这种平衡收支的努力。

而且很多城市的基建也扩张不动了,那些没有地铁的城市,今后想建可能就比较难了,土木老哥们的处境进一步走弱,因为项目变少,利润丰厚的项目变得更少。

如果大家不再整天想着买房升值,房子也就升不动了,还会下跌。这个世界好像就这样,当大家不做舔狗了,被舔的那东西立刻就调头向下。大家不再整天想着买房,慢慢存款多了,其他消费开支长期看应该是能起来的。

多出来的这部分钱,可能就投向了满足日常需求的领域,比如旅游,比如汽车,再比如日常电子消费品。

我们经常不是说产业升级嘛,其实能升级的产业绝大部分都集中在日常消费品领域,比如芯片什么的,咱们经常说的高端芯片,其实如果你平时用手机玩个抖音什么的,根本用不着太高端的芯片,那种可以玩大型3A游戏的手机才需要。

这些升级并不是国家使劲投资就完事了,更关键的是大家得花钱支持,消费才是创新真正的发动机,如果创新卖不出去,很快就夭折了。最明显的还有新能源车,所有人都知道重要,可是如果大家不花钱支持,很快那几家就全完了。

以前的钱都买了房,拿啥去支持那些新科技?今后房地产走弱,大家不再把买房当成第一件大事,反而房价会缓慢下降,到时候大家就可以腾出来更多的钱干别的。

最明显的就是汽车,如果不出意外,随着汽车的不断降价,中国将来的年轻人不一定有房,但是确定的是人人都有车,有钱开越野,没钱开五菱,都可以带你跋山涉水再把你带回来。

一旦有了车,又可以带动很多产业。比如我最近不是在西北大环线溜达嘛,这边很多景点以前连个村都算不上,简直是化外之地。但是随着私家车和自驾游的兴起,那边也有了相当的旅游产业。不出意外,今后西北可以靠能源和旅游业来振兴了。

所以今年大家好像都在说“通缩”,我有个不成熟的感觉,除了信心之外,应该更类似一种“换挡”。

以前太过依赖消费房地产,今后要往正常消费品上转换。这也是几乎所有发达国家走过的路,基建时代叠加房地产经济高歌猛进,等到该建的都建完了,慢慢恢复到3%左右的增速。经济也不再指望房地产,主要靠日常的消费品推动。

但是房地产之外的消费品实在是没法跟房地产比,所以呈现出了一种似乎烈火烹油,全国各地景区爆满,但是整体却不咋地的效果。跟之前那种“花大钱”相比,现在这些“爆满”,都是小钱。

为啥央行发了那么多钱,市场毫无反应?也不复杂,银行的钱都是贷款,现在老百姓的这些日常开销根本不需要贷款,听过贷款买房的,确实没咋听说过贷款旅游的。所以那些钱进不了消费体系。只有房地产才需要那么多贷款。

不过这种“花小钱”明显要健康得多,而且可以迭代,可以进化,可以升级。

最明显的就是这两年兴起的无人机,如果不是这两年兴起的户外风潮,很难想象在北京这样六环内不准放无人机的城市怎么有那么多人会买无人机。

不要小看户外,在发达国家这是个大生意,甚至可以是支柱,很多家庭全年最大的开支都花在了全家一起出去玩。不出意外,新生代年轻人将来的开支大头也是每年出去玩。

此外这两天热议的淄博烧烤,很有可能是国内旅游业走向正规化的征兆,因为很多城市所谓的“转型”,唯一出路就是旅游业,尤其北方。越来越多的城市会加入“谁砸城市口碑,就砸谁的锅”行列,这种竞争会让我们的旅游业更加兴旺更加健康,进一步会催生大量的工作岗位,也会提升大家的旅游出行次数。

旅游兴起绝对是好事,说明大家心情不错而且有余钱,没有任何一个国家经济、科技很强老百姓却苦大仇深的,那种状态也不可持续。

至于一直说的“信心”,之前也说了,本质都是周期,大家也都知道这两年发生了啥打击了大家的信心,等到全社会意识到问题,做一些调整,慢慢信心又回来了。这种周期性的波动在我们的历史上屡见不鲜,我们能挺过各种麻烦,主要也是决策跟着周期走,周期又影响决策。

如今的这种换挡,短期内是很痛苦的,比如房地产相关产业正在挤出人力,新产业还没发力,新能源尽管不错,但是国产新能源出口实在是没法看,现在依旧是在内部卷,所以大学生就业也比较难。不过鲸落万物生,消费产业才是真正的可持续战略,只能是慢慢熬过去。

文末,还是欢迎大家到西北旅游,山西的文化旅游,西北的雪山沙漠,绝对是世间少有,去的人多了,那些地方的政府再像淄博一样严格要求自己,长期看来能取代绝大部分境外游。当然也希望淄博等新势力不要学三亚和雪乡,好好做生意,别把辛苦建起来的牌子砸了。

全文完,如果觉得写得不错,那就点个赞吧。

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居民存款继续飙升,不买房、不贷款,通缩迹象明显,银行真急了

看着满大街的人流,人山人海的景区,排队的餐厅,堵车的长队……第一感觉是,疫情前那个熟悉的、充满活力的场景又回来了。

今年伊始,很多人也是撸起袖子加油干,不再悲观。网络上,专家、媒体对经济更是一如既往传递乐观积极的态度。

然而当我们把一季度的数据拿出来时,才发现:理想和现实背道而驰,形势并没有那么乐观,总需求不足仍然是主要矛盾。

“扩内需应持续发力”,仍然是当前时期央媒喊话的主要内容。

一季度的数据,用以下几个关键词就能概括:放水、存钱、通缩迹象明显。再进一步说就是,印钞机不敌存钱罐,老百姓、企业主都不敢消费、不敢投资。经济复苏又蒙上一层灰色。

首先,3月末,M2余额281.46万亿元,同比增长12.7%,增速比上月末低0.2个百分点,比上年同期高3个百分点。照此趋势,M2突破300万亿大关,上半年很轻易就能完成了。而M1余额67.81万亿元,同比增长5.1%,环比两连降,1月份增速为6.7%。

一般而言,可以通过M1、M2的增长率变化,来揭示宏观经济的运行情况,比如M2过高、M1过低,表明投资过热、需求不旺。

说需求不旺,大家可以认同,但投资过热从何而来?这里的投资过热指的是基建投资,参考消息报道,中国约2/3的地区已经公布了今年在交通基础设施、能源生产和工业园区等大型基建项目上的支出计划,其总额超过12.2万亿,与去年相比增加17%。

另外,地方政府在2023年获得3.8万亿元的额度,用于发行主要用来资助基建项目的专项债券。一言概之,我国各地基建热潮已经开始了。

对于这一点,我们已经说过很多次了,2023年拼经济,依赖的依然是传统“放水 基建”的模式。

不过聚焦到企业层面,从M1增速下降到5.1%来看,企业投资扩张的欲望非常弱。企业为什么不加大投资?原因很简单:全球经济萎缩,外需严重不足,出口不景气,订单下降,生产出来的产品无法销往国外,而国内的市场就那么大,扩大生产其结果只能是严重滞销。

其次,一季度人民币贷款增加10.6万亿元,同比多增2.27万亿元。分部门看,住户贷款增加1.71万亿元,其中,短期贷款增加7653亿元,中长期贷款增加9442亿元。

企(事)业单位贷款增加8.99万亿元,其中,短期贷款增加3.17万亿元,中长期贷款增加6.68万亿元,票据融资减少9803亿元。

贷款数据乍一看非常华丽,但是细看就会发现问题:先说住户部门,一季度短期贷款(一年期以下)增加7653亿,2021年、2022年同期分别为5829亿、1943亿,称得上是倍数飙升。这些贷款是怎么来的?信用卡分期的可能性比较大。

短期贷款虽然迎来飙升,但居民中长期贷款(房贷)同比仍然保持较大降幅:2021年、2022年同期分别是1.98万亿、1.07万亿。

这很好理解,老百姓买房意愿依旧低迷。不仅如此,提前还贷的情况还在发生。事实上,即便到了4月份,各地提前还贷依旧很难,从网友爆料来看,在北京、上海、南京、武汉、成都等城市,大多数银行提前还款依然要排几个月的队。

再者,不买房、不贷款,其结果必然是存款继续大幅飙升。

3月末,本外币存款余额280.17万亿元,同比增长12.2%。一季度人民币存款增加15.39万亿元,同比多增4.54万亿元。其中,住户存款增加9.9万亿元。3月份,人民币存款增加5.71万亿元,同比多增1.22万亿元。

说实话,铁锤对这个结果一点也不意外,在之前的文章中,我们就说过,从房市、车市、手机三大主要消费市场的情况来看,老百姓捂紧钱包不消费的情况是非常明确的,最后反映在数据层面,存款也一定是继续大幅飙升。

当然了,必须明确的是,一季度新增的9.9万亿存款,其中只有不到1.8万亿是普通人的存款,这可不是什么报复性储蓄,而是老百姓面对不确定时,省吃俭用攒下来的预防性储蓄。

另外8.1万亿是中高收入群体的存款,其中12.5%左右的高收入群体,存了近60%的钱。

高收入群体的存款增加主要来源是哪里?一方面是理财赎回,说明有钱人也不敢投资了,根本原因是银行的中低风险理财产品也会亏损。另一方面是我们看不到的黑洞把钱吸走了,比如城投还债、体制内公务员不断上升的工资、城镇退休人员增加的养老金等。

还是那句话,这个世界是分层的,从存款结构来看,贫富的差距依然很大。从数据不难看出,一季度放的水,根本没有往下层传导,大部分在金融系统内部空转;另一部分流进了少数人的钱包。对于普罗大众而言,整个一季度最直观的感受依然是“挣钱难”。而且多数人是越没钱越喜欢存钱。

这几天,网上很多人都在说“通缩来了”,证据是:国家做了这么多,又放水又降准,释放的流动性很足,可是统计局公布的物价却呈现和预期完全相反的走势:3月份,全国居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%,创18个月的新低,环比下降0.3%;全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降2.5%,跌幅扩大,且已是7连降。

通缩真的来了吗?铁锤只能说我们目前通缩迹象很明显,或者说是局部通缩。事实上,4月12日,中国社科院金融所分析一季度中国宏观金融数据时,给出的结论也是“国内通缩压力隐现”。

居民存款飙升,不买房、不贷款、不消费,这基本是无解的,除非直接给大家发钱。但这是不可能的,可以预见接下来各省大规模发放消费券倒是大概率事件。

国家定调:2023年拼经济,扩大内需尤为重要。可现实情况是,老百姓都不愿意消费,银行贷款惨不忍睹。换句话说,放水很尽力,但是作用微乎其微。

这种情况下,我们看到银行率先着急了,——钱在金融系统打转,贷款放不出去,而银行又是靠吃息差赚钱的,长期下去,银行也顶不住。银行现在不需要吸储,而是赶紧把钱贷出去,才能赚钱。

银行的手段不是降大家期盼已久的存量房贷利率,而是降个人存款利率。4月9日,河南、湖北部分农商行下调了人民币存款利率,4月11日,财联社消息,广东部分银行也跟进了,利率调降幅度在0.05%-0.15%。简单来说就是,我们存银行的钱所获得的利息又变少了。

银行的目的是非常明确的,一方面给自己减负,下调存款利率,支付的存款利息减少;另一方面,逼着老百姓花钱消费,因为钱存在银行越来越不划算了,利息实在很低。

铁锤觉得,银行急还在后面,因为一季度本来就是各行各业的销售旺季,尤其是房地产和汽车。一季度数据拉胯,二季度需求释放后,数据可能更没眼看。换句话说,未来的形势可能更加严峻。

原因很简单,就业和收入的反弹是渐进式的,而且从目前外贸、投资等领域的情况来看,现在也仅是处于筑底企稳阶段,连反弹都算不上。尤其是房地产,经历2、3月份的过去三年的需求集中释放后,4月份的疲软迹象已经非常明显了,前十天,北京、广州、上海二手房成交量环比已经出现20%以上的降幅了。

房地产是第一内需,房地产没指望,很多地方只能把宝押在汽车上。3月份首先搞汽车大促销以价换量的湖北,4月份又出大招了——

4月11日,湖北印发《关于更好服务市场主体推动经济稳健发展接续政策的通知》,宣布设立湖北消费贷500亿元,首期安排300亿元,鼓励省内居民汽车购置、住房装修、家电家具耐用品等线下信贷消费。

简单来说,对2023年4月1日至12月31日个人新增单笔消费贷达到1万元的,省级财政按照年化利率1.5%、期限两年、最高累计3000元予以贴息。说白了就是,你贷款,我补贴一半利息,最高补3000元。

有没有用,先不管,至少人家有努力,也拿出了很大的诚意,总比什么都不做强。

最后铁锤想说,我们目前遇到的情况,基本是无解的。消费不是平白无故来的,都是用钱堆出来的,但现在恰恰是老百姓赚不到钱、赚钱难。赚钱难的背后是就业形势严峻。

而且肆无忌惮放水的负面影响也已经开始显现了,资产价格下降,通缩显现。当前的M2增速已经很高了,但这不是顶点,因为地方债务问题依然严峻,只有不停放水才能稀释债务,这是唯一的出路。

当然了,居于庙堂之上的高层,自然也是有应对之策的,所以作为普通人而言,还是要保持乐观向上的态度,过好自己的日子,过好当下。

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